奥马电器：赵国栋砸30亿互金业务爆雷拖垮上市公司

　  

　　曾经的出口冰箱第一股、市值60亿元的公司奥马电器，未料，实控人赵国栋仅用3年就将它拖垮了。

　　6月13日晚间，奥马电器发布关于部分债务逾期公告，截至6月12日，公司已有2.72亿元债务逾期。

　　让市场不解的是，今年4月25日，奥马电器还发布使用13亿元闲钱理财，5月17日还收到了9.7亿元纾困资金。

　　手握22.7亿元现金还不了2.72亿元债务？22.7亿元现金的真实性究竟有几何？

　　2015年10月28日，从京东副总裁职位离职后，赵国栋受让奥马电器创始人蔡贰拾股权晋升为控股股东、实控人。上位后，赵国栋大举布局互联网金融业务，“起高楼、宴宾朋”。根据长江商报记者粗略统计，赵国栋在互金领域的投资约为30亿元。

　　然而，随着互联网金融业务风向突变，互金折戟注定是赵国栋也逃不过的宿命。去年，受此影响，奥马电器巨亏19.03亿元，一下子吞噬了公司10年利润。

　　奥马电器的股东、高管对难以抵御的风险似乎早有判断，去年8月以来，股东减持、高管争相离职。

　　赵国栋也曾积极自救，转让奥马电器股权、引入纾困资金。现在看来，这些似乎已经无济于事。清华五道口金融学院EMBA，金融领域摸爬滚打17年，拖垮上市公司的赵国栋，应对危机的出口在哪儿？

　　资金真实性存疑

　　6月14日，A股市场中，奥马电器无疑是舆论焦点。这，源于其一纸公告。

　　6月13日晚间，奥马电器发布部分债务逾期公告。截至今年6月12日，公司逾期债务合计2.72亿元，占公司最近一期经审计净资产的11.57%。

　　公告显示，逾期债务共计5笔，除了1笔是信托公司借款外，其余4笔均为银行短期借款，本金合计为2.61亿元，逾期利息1112万元。这些短期借款到期日分别为2018年11月1日，2019年1月24日、4月30日、5月14日、6月12日。

　　奥马电器在公告表示，因债务逾期，公司可能会面临需支付相关违约金、滞纳金和罚息等情况，进而导致财务费用增加、融资能力下降，从而加剧公司资金紧张状况，可能对部分业务造成不利影响。公司称，目前，公司正在积极与相关债权人协商和解方案，争取尽快与相关债权人就债务解决方案达成一致意见，包括但不限于展期、部分偿还等方式，同时通过加快回收应收账款、处置资产等方式全力筹措偿债资金，保证日常生产经营正常开展。

　　消息一出，市场哗然，并非只是奥马电器债务逾期，而是公司似乎有足够能力还债。

　　今年4月25日，奥马电器董事会还审议通过了公司及子公司使用不超过13亿元自有闲置资金进行委托理财的议案。

　　今年5月17日，奥马电器还收到了纾困资金9.70亿元。此前，公司公告称，广东中山国资委旗下的中山金控所管理的中山市纾困基金牵头，由华鑫信托成立的集合资金信托计划对奥马电器进行纾困。

　　根据奥马电器此前公告，纾困资金主要用于偿还公司债务。

　　“有13亿理财，怎么就还不起2.7亿贷款”“9.70亿纾困资金哪里去了”针对奥马电器的债务逾期公告，市场炸开了锅。

　　6月14日，针对公司现有资金真实性、债务逾期等问题，长江商报记者根据奥马电器2018年报披露的联系方式，多次致电奥马电器，电话一直无人接听。

　　二级市场上，奥马电器开盘一字跌停，卖盘封单48万手，资金夺命出逃。

　　值得关注的是，对照奥马电器5笔逾期贷款，长江商报记者查询公司2018年年报发现，年报中，除了对3179万元信托贷款逾期进行过披露外，早在今年1月24日就已经逾期的1.24亿元银行贷款，奥马电器选择了遗忘。因此，公司存在信披违规问题。

　　砸30亿做互金拖垮公司

　　曾经的明星公司奥马电器沦落至债务逾期雷声滚滚，源于赵国栋倾公司之力大肆布局的互金业务折戟。

　　奥马电器由蔡贰拾创立，2012年4月16日在中小板挂牌。公司主营冰箱的设计、制造和销售，完成了后来者的逆袭，公司70%营收来自海外，因而被成为出口冰箱之王。

　　上市之后直至2015年，虽然奥马电器没有十分亮眼的经营业绩，但营业收入和净利润逐年稳步增长。

　　2015年注定是奥马电器生命中的转折点。

　　当年10月28日，从京东副总裁职务离职的赵国栋入主奥马电器，其受让了奥马电器20.38%股权。

　　出身金融的赵国栋入主后的第一步就是发力金融，最简单便捷的就是收购自己手中的金融资产。

　　公开资料显示，2003年，赵国栋创立网银在线，2012年月网银在线被京东收购，赵国栋就任京东副总裁。2015年3月，赵国栋离开京东2个月后，创立钱包金服集团，迅速获得1000万美金的A轮融资。当年5月，钱包金服收购互联网金融公司中融金。

　　2015年11月，入主刚刚一个月，赵国栋就推动奥马电器以6.12亿元现金收购中融金51%股权。2017年4月，奥马电器又支付7.84亿元现金收购了中融金剩下的49%股权。

　　除了收购中融金，奥马电器还通过投资设立、参与增资等途径，相继拥有宁夏小贷、钱包好车、广投资管、钱包易行、钱包保险经纪、网金创新等一大堆互金公司，并拥有地方资产管理牌照、互联网小贷牌照，商业保理牌照、融资租赁牌照等。

　　此外，奥马电器还入股长治银行、石嘴山银行。

　　根据长江商报记者粗略统计，上述互金业务布局，奥马电器投入的资金至少达到30亿元。如宁夏小贷注册资本6.5亿元，奥马电器及其子公司就出资了6.29亿元。

　　在互金领域大肆攻城略地，奥马电器形成了冰箱与金融双主业。2018年上半年，金融业务似乎给奥马电器带来了不菲业绩。中融金营收5亿元，净利润1.47亿元，钱包金服营收1.54亿元，净利润7625万元。二者合计占了公司上半年净利润的50%。

　　然而，互金整治持续推进，网贷行业出现集中性风险大爆发，钱包金融也不例外。钱包金服出现兑付问题，因此引发了奥马电器旗下金融平台连锁反应。正因为如此，奥马电器多年的积累一下子被掏空。

　　去年，因商业保理务、助贷、车贷业务等部分应收账款预计无法收回，计提坏账准备14.15亿元，对此前高溢价收购的中融金计提商誉减值准备5.48亿元。资产减值损失合计高达20.47亿元，导致奥马电器当年巨亏19.03亿元，过去10年净利润还不够这一次亏损。

　　23亿资金16亿受限似有蹊跷

　　大肆加杠杆布局互金业务后，被掏空的奥马电器缺钱成为家常便饭。

　　早在去年8月开始，奥马电器原董秘、副总经理何石琼，原财务总监、副总经理杨锐志、原副董事长、副总经理李迎晨等多位高管相继提出辞职。今年，接替何石琼担任董秘、副总经理的宁芳琦业递交了辞呈。接连离职的高管，似乎早已洞悉奥马电器躲不过的风险。

　　赵国栋似乎也心知肚明，积极展开自救。公告显示，赵国栋曾计划向广投金控或指定第三方转让奥马电器5%以上股权，以解决钱包金融平台兑付问题，不想广投金控单方面终止合作。

　　去年12月19日，奥马电器与中山金控签署合作框架协议，寻求纾困资金，应对奥马电器流动性风险。

　　就在这时，奥马电器子公司合计5.39亿元募资被银行划走，公司债务危机被点燃。

　　彼时，公司回复深交所称，公司及子公司银行借款本金37.17亿元，逾期本金2亿元。

　　去年年报显示，截至去年底，奥马电器短期借款21.57亿元、一年内到期的非流动负债9.67亿元、长期借款1.56亿元，合计为32.80亿元，其中一年内需要偿还的借款为31.24亿元，长短期债务结构极不合理。同期，货币资金虽然有22.89亿元，但有高达16.33亿元货币资金受限，公司能动用资金的只有6.57亿元。毫无疑问，6.57亿元全部用于偿还债务，也远远不够。

　　诡异之处在于，受限资金中，有8.31亿元是定期存款。此外，截至去年底，公司还购买了4.68亿元理财产品，2017年一度高达20.76亿元。显然，如果资金不受限，理财产品全部赎回，再加上9.7亿元纾困资金，奥马电器一次性还清所有债务都不是问题。奥马电器为何任由债务逾期？

　　有分析人士称，奥马电器的财务数据确实给人财务造假的质疑，其真实的货币资金可能没有这么多。

　　6月14日下午，一券商人士猜测称，奥马电器重金打造的互金业务爆雷，公司资金可能被用于填了互金的窟窿，导致公司无力还债。

　　目前，奥马电器的资金与债务是市场挥之不去的谜团，有待公司如实详尽披露甚至是监管部门调查，届时，或可水落石出。